Tous les prestataires de plans d’épargne collective ne se valent pas

Choisir celui qui convient le mieux à vos collaborateurs

Les employeurs qui disposent d’un plan d’épargne collective ou qui envisagent d’en mettre un en place ne savent pas toujours si leur prestataire dispose des capacités, de la gamme de placements et des frais adaptés.

Le marché de l’épargne collective a évolué ces dernières années, et le prestataire que votre organisation a choisi il y a plusieurs années n’est peut-être plus le plus adapté. Avec l’arrivée de nouveaux acteurs, notamment, la barre est désormais placée plus haut en matière de capacités et de frais.

Voici une présentation claire et concise des différents acteurs du marché, de ce qui les distingue et de la manière de faire votre choix parmi eux.

À lire rapidement

• Les trois principaux prestataires détiennent environ 80 % des actifs canadiens et sont en mesure de gérer tous les types de comptes, tous les styles de fonds et toutes les règles complexes des régimes — mais « compétent » ne signifie pas nécessairement « optimal ».

• Les nouveaux venus (Wealthsimple, Commonwealth) se démarquent par des frais moins élevés et une expérience utilisateur moderne, mais proposent une gamme de fonds plus restreinte et ne sont pas encore en mesure de prendre en charge toute la complexité des règles des régimes.

  
  

• Les frais varient considérablement et sont négociables. Une différence de 0,25 % sur les frais de gestion (IMF) se traduit par des dizaines de milliers par employé sur une carrière de 25 ans. Les consultants disposant d’une envergure suffisante sont en mesure de négocier des tarifs auxquels la plupart des employeurs – et de nombreux autres conseillers – ne peuvent pas accéder seuls.

  
  

• Ne recherchez pas les frais les plus bas pour eux-mêmes : 2 à 3 points de base sur des fonds équivalents ne représentent qu’une marge négligeable. Demandez-vous si les frais correspondent à la valeur offerte.

• Quatre questions pour orienter votre choix : l’authentification unique avec les avantages sociaux, l’appétit des salariés pour le choix d’investissement, la complexité des règles du régime, l’écart de frais et la valeur globale perçue doivent guider votre choix de prestataire.

Les trois premiers sont-ils un choix évident ?

Les trois principaux prestataires, en termes d’actifs sous gestion, sont restés les mêmes au Canada au cours de la dernière décennie : la Financière Sun Life, Manuvie et la Vie Canada. À eux trois, ils détiennent environ 80 % des actifs canadiens hors régimes à prestations définies, tels que les régimes de retraite à cotisations définies (RCD), les REER et les régimes d’épargne-retraite d’entreprise (RERE).

Il est tentant de s’en tenir à l’un des trois principaux prestataires, car ils offrent des avantages concrets :

• Types de comptes : Ils prennent en charge tous les principaux types de comptes d’épargne collectifs, notamment les régimes de retraite à cotisations définies, les REER, les régimes de participation différée aux bénéfices, les CELI et les comptes non enregistrés.

  
  

• Gamme de fonds : Les prestataires bien établis excellent dans l’offre d’une gamme complète de styles d’investissement, notamment les approches passives et actives, les stratégies de valeur et de croissance, ainsi que des options spécialisées telles que l’immobilier. Cela facilite également le changement de prestataire, car un prestataire bien établi peut reproduire fidèlement les caractéristiques de la gamme de fonds précédente.

  
  

• Règles complexes des régimes : De nombreux employeurs exigent que les cotisations de contrepartie restent dans le régime d’épargne pour les participants en activité, mais autorisent les retraits des cotisations « non assorties » ou volontaires. Les prestataires établis disposent de systèmes permettant de gérer ces scénarios ainsi que les calendriers d’acquisition des droits.

  
  

• Service client : Les prestataires bien établis disposent de centres d’assistance dédiés, joignables gratuitement tous les jours ouvrés, généralement de 8 h à 20 h (heure de l’Est).

Cela dit, « compétent » et « optimal » ne sont pas synonymes. Choisir l’un des trois meilleurs prestataires peut s’avérer être la bonne décision — mais uniquement si vous bénéficiez à la fois de capacités permettant de gérer la conception de votre régime et d’une gamme de placements compétitive.

Des frais, encore des frais, toujours des frais.

Une différence de 0,25 % sur les frais, cumulée sur une carrière de 25 ans, peut représenter des dizaines de milliers de dollars dans l'épargne-retraite d'un seul salarié.

• La taille de votre effectif et le solde moyen des comptes.

• La formule de cotisation — le montant que l’employeur verse au nom de ses salariés

• La composition globale des options d’investissement sélectionnées pour le régime.

• La relation de conseil — les frais des prestataires sont systématiquement plus compétitifs pour les consultants qui leur apportent une activité significative et durable.

Ce dernier point revêt une importance bien plus grande que ne le réalisent la plupart des promoteurs de régimes. Comme Leslie Consulting Group collabore avec des prestataires dans le cadre de centaines de relations avec des employeurs canadiens, nous sommes systématiquement en mesure de négocier des niveaux de frais auxquels la plupart des employeurs ne peuvent pas accéder par eux-mêmes.

La différence entre un IMF bien négocié et un taux standard proposé peut se traduire par des milliers de dollars d’épargne-retraite supplémentaire pour chacun de vos salariés au cours de sa carrière.

Les nouveaux venus : compétitifs sur les prix, mais encore en pleine évolution

Ces dernières années, Wealthsimple et Commonwealth ont fait leur entrée sur le marché de l’épargne collective et se livrent une concurrence acharnée pour attirer de nouveaux clients, en particulier parmi les petites et moyennes entreprises. Leur argumentaire est simple : des frais réduits, une technologie plus simple et une expérience numérique moderne.

Pour certaines organisations, il s’agit d’une option véritablement séduisante. Mais il existe des limites importantes à prendre en compte avant de franchir le pas :

Type de prestataire	Fourchette typique des frais de gestion (IMF)	Choix d’investissement	Gestion de la complexité
Prestataires établis (Sun Life, Manulife, Canada Life)	Négociables — varient en fonction de la taille du régime	Vaste — toutes les principales classes d’actifs et tous les styles d’investissement	Complète — y compris les restrictions de retrait et les types de comptes
Nouveaux entrants (Wealthsimple, Commonwealth)	Très compétitifs — souvent plus bas	Plus limitées / sélectionnées	En amélioration — certaines restrictions ne sont pas encore prises en charge

Comment faire votre choix ? Quatre questions à vous poser.

Il n’existe pas de réponse universelle, et le meilleur prestataire dépend de la taille de votre organisation, de la complexité de votre régime, de votre culture d’entreprise et du profil démographique de vos salariés. Mais ces quatre questions peuvent vous aider à orienter votre décision :

Authentification unique pour l’épargne et les avantages sociaux : Environ un tiers des régimes combinent les avantages sociaux collectifs et le plan d’épargne collectif auprès d’un seul prestataire, invoquant des avantages financiers, une expérience plus fluide pour les participants et une gestion administrative simplifiée.

Quel niveau de choix en matière d’investissement vos salariés souhaitent-ils ? Les salariés qui souhaitent gérer eux-mêmes leur épargne ont besoin d’une gamme étendue. Ceux qui préfèrent la simplicité pourraient trouver leur compte avec une option sélectionnée sur mesure et moins coûteuse. Connaître votre personnel vous aide à trouver la solution la mieux adaptée. Les nouveaux acteurs, tels que Wealthsimple et Commonwealth, proposent des gammes de fonds fixes fortement orientées vers l’investissement passif.

Quel est le degré de complexité des règles de votre régime ? Si vous proposez une contribution de contrepartie de l’employeur assortie de calendriers d’acquisition des droits, de restrictions sur les retraits en cours d’emploi ou de plusieurs niveaux de cotisation, vous avez besoin d’un prestataire capable de gérer cela sans recourir à des solutions de contournement. Tous les prestataires n’en sont pas encore capables.

Quelles sont les différences de frais entre les prestataires ? Nous ne recommandons pas de rechercher l’option la moins chère dans le seul but de réduire les frais, surtout lorsque la différence est minime, par exemple 2 à 3 points de base sur des fonds équivalents. Mais à mesure que la différence de frais augmente, elle affecte de manière significative la valeur des soldes des salariés. La question à se poser est de savoir si les frais sont appropriés au regard de la valeur que vous recevez.

Si vous souhaitez revoir votre plan d’épargne collectif actuel ou envisager d’en mettre un en place, n’hésitez pas à nous contacter. Contactez Jay Hopkins, vice-président chargé des régimes de retraite collectifs, à l’adresse jay@lesliegroup.com.